五个经验教训：机器学习应用量化策略的那些坑！

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作者：IAN J. HISSEY  编译：方的馒头

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前言

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在量化研究中引入机器学习

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自动化机器学习

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建立和测试模型

为了表明机器学习可用于增强传统的量化因子，我们建立了中国A股的股票预测模型。我们为2012年12月至2019年8月编制了中证800指数的股票表现和各种因子数据的月度概况。我们将目标变量设置为股票的未来一个月收益，并使用原始投资组合模型中的因子。

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不要混淆样本内和样本外

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屏蔽噪音并一次建模

与机器学习的典型用例（如预测同店销售额或个人银行贷款违约的可能性）不同，股票收益数据是嘈杂的。众所周知，时间序列金融数据受复杂行为困扰，包括异方差性、黑天鹅和尾部相关性。在我们的案例中，我们并不试图预测市场收益，而只是预测要投资的股票。为了最大程度地减少这些现象的影响，我们可以仅关注基准相对或同级相对表现，以将噪声降至最低。

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简化问题陈述以产生更好的模型

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解释你的模型与构建模型一样重要

此图表解释了特征与预测的关系。这些可以是并且通常是非线性的。就价值而言，公司的风险敞口越高，我们模型中的预测就越高。

然后，我们可以从理论到实践的理解，并研究该策略的交易方式。下图显示了该模型推荐的公司的SWS行业。Y轴在1到5的范围内显示一个行业的相对重要性，其中1表示最高，气泡的大小表示观测的频率。我们的模型在收购电子行业的公司时避免了金融和公用事业。

然后，我们根据之前强调的国有企业标志将预测分为两组。通过分析各组股票收益的相关性，我们发现该模型根据公司是否为国有企业给出了截然不同的建议。对于国有企业，我们的模型更倾向于价值股票，而对于民营企业，我们的模型倾向于对成长型公司进行更多投资。

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尝试多种方法并快速失败

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结论

2020年第 66 篇文章

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